中信建投（601066）研报指出，2022年上半年，共有星网宇达（002829）、湘电股份（600416）、新雷能（300593）、三角防务（300775）、派克新材（605123）、振华科技（000733）等13家军工企业发布增发计划扩展产能，相较2021年全年8家、2020年10家有明显的数量提升，预计今年下半年仍有核心军工企业发布定增扩产计划，为军工产业链的全面景气打下坚实基础。我们认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。