导读 金融衍生工具,又称“金融衍生产品”,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(...
金融衍生工具,又称“金融衍生产品”,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。
作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。
金融衍生工具的发展是把双刃剑利:促进了金融市场的繁荣,进而促进经济发展2、有发现价格的作用3、投资者可以利用期权、期货等衍生工具套期保值、规避风险4、投机者可以利用杠杆作用进行投机,获取高额利润弊:衍生工具具有杠杆作用,投资者有机会高收益的同时也面临十分高的风险,可能导致个体投资者甚至是大的金融机构,如商业银行的破产。
2、衍生工具可以使一定量的资金发挥几倍的作用,投机可能导致金融市场乃至整个经济的动荡,是整个金融系统风险大大增加。
如著名的量子基金利用衍生工具进行投机,直接导致了几次金融危机,其中包括1997年的亚洲金融危机,对整个世界的经济造成了严重的破坏。
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