华西证券（002926）7月24日研报认为，未来一段时期，中外政策周期继续背离，海外通胀不落加息不止，国内“稳增长效果兑现+疫后复苏”，同时宏观政策继续呵护，经济增长有望逐季回升。A股步入财报季，行情由流动性和风险偏好驱动转向盈利驱动，市场或进入一段“颠簸期”，建议耐心逢低待布局。考虑到高景气行业机构持仓较集中和交易相对拥挤，随着7-8月份企业中报陆续披露，热门赛道股面临业绩检验期。中长期来看，A股中枢逐步上移的趋势没有改变。